"모노노케"를 벨 수 있는 퇴마의 검을 지니고 세상을 떠도는 한 약장수가 있다. 그가 부르는 것인지, 검이 부르는 것인지는 알 수 없지만 그의 앞에는 늘 요괴가 나타난다. 모노노케를 만드는 것은 인간들의 인과와 인연. 인간의 사념이나 원한이 요괴에 씌였을 때 모노노케가 태어난다. 그리고 약장수가 향하는 모든 곳에 이 세상의 연민이 나타났다 사라져 간다....